各省、自治区、直辖市人民政府，国务院各部委、各直属机构：

党的十八大以来，我国资源市chang快速生长，在促进资源优化设置、推动经济快速生长和社会恒久稳固、支持科技创新等方面施展了主要作用。为深入贯彻中央金融事情聚会会议精神，进一步推动资源市chang高质量生长，现提出以下意见。

一、总体要求

以习近平新时代中国特色社会主义头脑为指导，周全贯彻党的二十大和二十届二中全会精神，贯彻新生长理念，牢牢围绕打造清静、规范、蚲ai、开放、有活力、有韧性的资源市。岢职炎试词衏hang的一ban纪律同中国国qing市qing相团结，坚守资源市chang事情的政治性、人民性，以强羁系、防风险、促高质量生长为主线，以完善资源市chang基础制度为重点，更好施展资源市chang功效作用，推进金融强国建设，服务中国式现代化大局。

深刻掌握资源市chang高质量生长的主要内在，在服务国家重大战略和推动经济社会高质量生长中实现资源市chang稳固康健生长。必须坚持和增强党的向导，充实验展党的政治优势、组织优势、制度优势，确保资源市changshi终保持准确的生长偏向；必须shi终践行金融为民的理念，突出以人民为中央的价值取向，越发有用掩护投资者特殊是中小投资者正当权益，助力更好知足人民群众日益zeng长的财富治理需求；必须周全增强羁系、有用提防化解风险，稳为基调、严字当头，确保羁系“长牙带刺”、有棱有角；必须shi终坚持市chang化法治化原则，突出目的导向、问题导向，进一步周全深化资源市chang刷新，统筹好开放和清静；必须牢牢掌握高质量生长的主题，守正创新，越发有力服务国民经济重点领域和现代化工业系统建设。

未来5年，基本形成资源市chang高质量生长的总体框架。投资者掩护的制度机制越发完善。上市公司质量和结构显着优化，证券基金期货机构实力和服务能力一连zeng强。资源市chang羁系能力和有用性大幅提高。资源市chang优异生态加速形成。到2035年，基本建成具有高度顺应性、竞争力、普惠性的资源市。蹲收哒比ㄒ婊竦迷椒⒂杏玫难诨ぁＭ度谧式峁骨饔诤侠，上市公司质量显著提高，一流投资银行和投资机构建设取得显着希望。资源市chang羁系体制机制越发完整。到本世纪中叶，资源市chang治理系统和治理能力现代化水平进一步提高，建成与金融强国相匹配的高质量资源市chang。

二、严把刊行上市准入关

进一步完善刊行上市制度。提高主板、创业板上市尺度，完善科创板科创属性评价尺度。提高刊行上市向导质效，扩大对在审企业及相关中介机构现chang检查笼罩面。明确上市时要披露分红政策。将上市前突击“清仓式”分红等qing形纳入刊行上市负面清单。从严羁系分拆上市。严酷再融资审核把关。

强化刊行上市全链条责任。进一步压实生意营业所审核主体责任，完善股票上市委yuan会组建方式和运行机制，增强对委yuan履职的全历程监视。建设审核回溯问责追责机制。进一步压实刊行人第一责任和中介机构“看门人”责任，建设中介机构“黑名单”制度。坚持“申报即担责”，严查诓骗刊行等违法违规问题。

加大刊行承销羁系力度。强化新股刊行询价订价配售各环节羁系，整治高价超募、抱团压价等市chang乱象。从严增强募投项目信息披露羁系。依规则范和指导资源康健生长，增强穿透式羁系和羁系协同，严肃攻击违规代持、以异常价钱突击入股、利益运送等行为。

三、严酷上市公司一连羁系

增强信息披露和公司治理羁系。构建资源市chang防假打假综合惩防系统，严肃整治财政造假、资金占用等重点领域违法违规行为。督促上市公司完善内控系统。切实验展自力董事监视作用，强化履职保障约束。

周全完善减持规则系统。出台上市公司减持治理措施，对差异类型股东分类施策。严酷规范大股东尤其是控股股东、现实控制人减持，an照实质重于形式的原则坚决提防种种绕道减持。责令违规主体购回违规减持股份并上缴价差。严肃攻击种种违规减持。

强化上市公司现金分红羁系。对多年未分红或分红比例偏低的公司，限制大股东减持、实验风险警示。加大对分红优质公司的激励力度，多措并举推动提高股息率。zeng强分红稳固性、一连性和可预期性，推动一年多ci分红、预分红、春节前分红。

推动上市公司提升投譻hi壑。制订上市公司市值治理指引。研究将上市公司市值治理纳入企业内外部审核评价系统。指导上市公司回购股份后依法注销。勉励上市公司聚焦主业，综合运用并购重组、股权激励等方式提高生长质量。依法从严攻击以市值治理为名的使用市chang、内幕生意营业等违法违规行为。

四、加大退市羁系力度

深化退市制度刷新，加速形成应退尽退、实时出清的常态化退市名堂。进一步严酷强制退市尺度。建设健全差异板块差异化的退市尺度系统。科学设置重大违法退市适用规模。收紧财政类退市指标。完善市值尺度等生意营业类退市指标。加大规范类退市实验力度。进一步流通多元退市渠道。完善吸收合并等政谋划定，勉励指导头部公司驻足主业加大对工业链上市公司的整协力度。进一步削减“壳”资源价值。增强并购重组羁系，强化主业相关性，严把注入资产质量关，加大对“jie壳上市”的羁系力度，精准攻击种种违规“保壳”行为。进一步强化退市羁系。严酷退市执行，严肃攻击财政造假、使用市chang等恶意规避退市的违法行为。健全退市历程中的投资者赔偿救援机制，对重大违法退市负有责任的控股股东、现实控制人、董事、高管等要依法赔偿投资者损失。

五、增强证券基金机构羁系，推动行业回归本源、做优做强

推动证券基金机构高质量生长。指导行业机构树立准确谋划理念，处置赏罚好功效性和盈利性关系。增强行业机构股东、营业准入治理，完善高管人yuan任职条件与存案治理制度。完善对衍生品、融资融券等重点营业的羁系制度。推动行业机构增强投行能力和财富治理能力建设。支持头部机构通过并购重组、组织创新等方式提升焦点竞争力，勉励中小机构差异化生长、特色化谋划。

起劲培育优异的行业文化和投资文化。完善与谋划绩效、营业性子、孝顺水平、合规风控、社会文化相顺应的证券基金行业薪酬治理制度。一连开展行业文化综合治理，建设健全从业人yuan分类名单制度和执业声誉治理机制，坚决纠治拜金主义、奢靡享乐、急功近利、“炫富”等不良民俗。

六、增强生意营业羁系，zeng强资源市chang内在稳固性

促进市chang平稳运行。强化股市风险综合研判。增强战略性实力储蓄和稳固机制建设。集中整治私募基金领域突出风险隐患。完善市chang化法治化多元化的债券违约风险处置机制，坚决攻击逃废债行为。探索顺应中国生长阶段的期货羁系制度和营业模式。做好跨市chang跨行业跨境风险监测应对。

增强生意营业羁系。完善对异常生意营业、使用市chang的羁系尺度。出台法式化生意营业羁系划定，增强对高频量化生意营业羁系。制订私募证券基金运作规则。强化底线头脑，完善极端qing形的应对措施。严肃查处使用市chang恶意做空等违法违规行为，强化震慑警示。

健全预期治理机制。将重大经济或非经济政策对资源市chang的影响评估内容纳入宏观政策取向一致性评估框架，建设重大政策信息宣布协调机制。

七、鼎力大举推动中恒久资金入市，一连壮大恒久投资实力

建设培育恒久投资的市chang生态，完善适配恒久投资的基础制度，构建支持“长钱长投”的政策系统。鼎力大举生长权益类公募基金，大幅提升权益类基金占比。建设生意营业型开放式指数基金（ETF）快速审批通道，推动指数化投资生长。周全增强基金公司投研能力建设，富厚公募基金可投资产种别和投资组合，从规模导向向投资者回报导向转变。稳步降低公募基金行业综合费率，研究规范基金司理薪酬制度。修订基金治理人分类评价制度，督促树牢理性投资、价值投资、恒久投资理念。支持私募证券投资基金和私募资管营业稳健生长，提升投资行为稳固性。

优化保险资金权益投资政策情形，落实并完善国有保险公司绩效评价措施，更好勉励开展恒久权益投资。完善保险资金权益投譻hi喙苤贫龋呕鲜斜Ｏ展拘畔⑴兑。完善天下社会保障基金、基本养老保险基金投资政策。提升企业年金、小我私人养老金投资无邪度。勉励银行理财和信托资金起劲加入资源市。嵘ㄒ嫱蹲使婺。

八、进一步周全深化刷新开放，更好服务高质量生长

着力做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章。推动股票刊行注册制走深走实，zeng强资源市chang制度竞争力，提升对新工业新业态新手艺的包容性，更好服务科技创新、绿色生长、国资国企刷新等国家战略实验和中小企业、民营企业生长壮大，促进新质生产力生长。加大对切合国家工颐魅政策导向、突破关jian焦点手艺企业的股债融资支持。加大并购重组刷新力度，多措并举活跃并购重组市chang。健全上市公司可一连信息披露制度。

完善多层ci资源市chang系统。坚持主板、科创板、创业板和北交所错位生长，深化新三板刷新，促进区域性股权市chang规范生长。进一步流通“募投管退”循环，施展好创业投资、私募股权投资支持科技创新作用。推动债券和不动产投资信托基金（REITs）市chang高质量生长。稳慎有序生耐久货和衍生品市chang。

坚持统筹资源市chang高水平制度型开放和清静。拓展优化资源市chang跨境互联互通机制。拓宽企业境外上市融资渠道，提升境外上市存案治理质效。增强开放条件下的羁系能力建设。深化国际证券羁系相助。

九、推动形成促进资源市chang高质量生长的协力

推动增强资源市chang法治建设，大幅提升违法违规成本。推动修订证券投资基金法。出台上市公司监视治理条例，修订证券公司监视治理条例，加速制订公司债券治理条例，研究制订不动产投资信托基金治理条例。推动出台背信损害上市公司利益罪的司法诠释、内幕生意营业和使用市chang等民事赔偿的司法诠释，以糰n蚧髋灿盟侥蓟鹱式、背信运用受托工业等犯罪行为的司法文件。

加大对质券期货违法犯罪的团结攻击力度。健全线索发现、举报奖励等机制。完善证券执法司法体制机制，提高行政刑事衔接效率。强化行政羁系、行政审讯、行政审查之间的高效协同。加大行政、民事、刑事立体化追责力度，依法从严查处种种违法违规行为。加大证券纠纷特殊代表人诉讼制度适用力度，完善行政执法当事人允许制度。探索开展审查机关提起证券民事公益诉讼试点。进一步增强资源市chang诚信系统建设。

深化央地、部际协调联动。强化宏观政策协同，促进实体经济和工业高质量生长，为资源市chang康健生长营造优异的情形。落实并完善上市公司股权激励、中恒久资金、私募股权创投基金、不动产投资信托基金等税收政策，健全有利于创新资源形成和活跃市chang的财税系统。建设央地和跨部门羁系数据信息共享机制。压实地方政府在提高上市公司质量以及化解处置债券违约、私募机构风险等方面的责任。

打造政治过硬、能力过硬、作风过硬的羁系铁军。把政治建设放在越发突出位置，深入推进周全从严治党，铸造忠诚清洁继续的高素质专业化的资源市chang干部人才队伍。坚决破除“破例论”、“精英论”、“特殊论”等错误头脑。从严从紧完善去职人yuan治理，整治“影子股东”、不妥入股、政商“旋转门”、“逃逸式告退”等问题。铲除糜烂问题发生的土壤和条件，坚决惩治糜烂与风险交织、资源与权力勾连等糜烂问题，营造风清气正的政治生态。

国务院

2024年4月4日